Le livret d'épargne, un rendement négatif?

Mercredi, 02 Mars 2011
Le livret d'épargne, un rendement négatif?

Le livret d’épargne offre pour l’instant un rendement négatif

Quelles sont les alternatives ?

La rémunération actuelle du livret d’épargne (intérêts) est nettement sous l’inflation. En effet, le taux d’intérêt de base augmenté de la prime de fidélité dépasse rarement les 2.50%, pour une inflation de 3.4%.
En d’autres termes, votre argent perd de sa valeur au fil du temps à concurrence pour l’instant de 0.9%/ an dans le meilleur des cas.
Vous devez respecter certaines conditions pour avoir droit à la prime de fidélité.
Dans le cas contraire, vous devrez vous contenter de l’intérêt de base, et par conséquent, la différence entre le taux d’intérêt et l’inflation n’en sera que plus grande.
Le livret d’épargne peut aussi subir une taxation, sous forme de précompte mobilier, qui ne fera qu’en diminuer encore le rendement. Alors…

Quelles sont les alternatives :

1)    Investir des fonds d’investissement en limitant au maximum le risque :
Lorsqu’on investi dans des produits dit <<à risque>>, il y a évidemment la possibilité de faire de très bonnes affaires les années fastes et de moins bonnes les années difficiles.
Cela peut prendre du temps pour redresser une situation parfois difficile.

Pourquoi ? Parce qu’il faut regagner plus de pourcents que ce que l’on en a perdu !

Prenons un exemple :

Si la valeur de votre portefeuille a chuté de 5%, vous devez en regagner 5.26% pour revenir à votre investissement initial.
Voyez le tableau ci-joint pour d’autres exemples :
Performance du portefeuille    Gains nécessaires pour revenir à 100%

  • -10%    11.11%
  • -25%    33.33%
  • -50%    100%
  • -75%    300%

En effet, si votre capital de 100 eur est devenu 50 eur, vous devrez le doubler pour revenir à 100 eur, donc une performance haussière de 100%.
Avant de gagner de l’argent, il faut donc savoir comment en perdre le moins possible.
Nos solutions :
Nous avons constitué un portefeuille appelé <<Secure plus>>, afin de proposer une alternative au livret d’épargne, et avoir un rendement positif, donc supérieur à l’inflation.

Nous l’avons constitué à 60% de fonds directifs, 20% de fonds absolute return et 20% de fonds à volatilité contrôlée.
En d’autres termes, les fonds directifs vont suivre les mêmes tendances que le marché. En effet, la valeur d’un fonds obligataire va augmenter lorsque le marché obligataire concerné va monter, et l’inverse dans le cas contraire.
Idem pour un fonds d’actions.
Un fonds absolute return va permettre au gestionnaire de se décharger en tout ou en partie des actions, ou des obligations, si celles-ci sont considérées comme trop à risque, puis d’y revenir lorsque le soleil est revenu sur les marchés. Il offre donc au gestionnaire une plus grande latitude de placement, qui va permettre à celui-ci d’agir en cas de turbulences.
Les fonds à volatilité contrôlée permettent d’obtenir un bon rendement positif lorsque les marchés ont une tendance claire, soit à la hausse, soit à la baisse.
Ils permettent d’avoir une performance positive même en cas de chute des marchés. Ils permettent donc de sécuriser le capital.
La performance brute, hors frais, a été la suivante :

  • 2000:    7.3%
  • 2001:    -0.3%
  • 2002:    4.8%    
  • 2003:    9.0%    
  • 2004:    5.06%    
  • 2005:    15.5%    
  • 2006:    5.9%    
  • 2007:    5.1%    
  • 2008:    4,6%    
  • 2009:    14%        
  • 2010:    8.3%

On voit bien par ce tableau que le portefeuille a très bien résisté les années difficiles, mais également bien performé les années positives.

2) Greffer à son portefeuille des options d’investissement  (stop loss et save gains)
Stop loss :
Permet de limiter la chute des marchés à un pourcentage convenu avec votre gestionnaire.
Exemples: stop loss à -5%
Cas d’un marché baissier : vous investissez 100 eur, et il y a une chute immédiate, votre investissement sera mis en sécurité lorsque votre capital ne sera plus que de 95 eur (-5%).
Cas d’un marché haussier puis baissier : votre investissement de 100 eur gagne 20%, et monte donc à 120 eur.
Les marchés s’inversent et chutent fortement, votre investissement sera alors vendu et mis en sécurité à 120 eur- 5% = 114 eur.
Save gains : permet de sécuriser un gain d’un pourcentage pré- établi.
Exemple : save gains à  +15%.
Chaque fois que le fonds ou les fonds sélectionnés vont monter de 15%, ces 15% de gain seront mis automatiquement à l’abri.

En conclusion

Il y a des alternatives aux livrets d’épargne. Il est clair que nous ne parlons pas ici de vider tous ses livrets d’épargne, qui conservent évidemment tout leur attrait, mais bien de choisir d’autres solutions pour une partie de ses avoirs, dans un souci de diversification.
La bonne solution consiste à en discuter avec votre conseiller patrimonial afin de définir la répartition idéale entre le livret d’épargne et d’autres solutions.
L’objectif final est simple : avoir en permanence un rendement positif par rapport à l’inflation.

Patrick Janssens, 02 mars 2011 - Financia Invest sa

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