Fondsen (BEVEKS)

Wat is een beleggingsfonds?

Er bestaan meerdere duizenden beleggingsfondsen, die over het algemeen in België onder de noemer Bevek (Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal) of ICBE (Instelling voor Collectieve Beleggingen in Effecten) geplaatst worden. Andere soorten fondsen bestaan eveneens, maar over deze gaan we het hier niet hebben.  Een beleggingsfonds biedt het voordeel heel gediversifieerd te zijn. De beheerder van het fonds spreidt het risico over een ruim pakket van investeringen.

Een aandelen- of obligatiefonds, zal bijvoorbeeld een groot aantal (meerdere tientallen) verschillende aandelen en obligaties bevatten.

Er bestaan verschillende classificaties van fondsen. Wij zullen hier de meest courante van dichterbij bekijken:

• In functie van het type activa terug te vinden in het fonds (bijvoorbeeld aandelen of obligaties)
• In functie van de investeringspolitiek (bijvoorbeeld absolute return fondsen)
• In functie van het risiconiveau (low risk, medium risk, high risk)
• Enz.

Laten we eerst de onderverdeling in functie van activatype en risiconiveau onder de loep nemen:

1) Monetaire fondsen

Dit zijn fondsen met een heel laag risiconiveau, grotendeels samengesteld uit schatkistcertificaten. Ze zijn bestemd voor cliënten, die absoluut geen risico wensen te nemen maar integendeel kiezen voor zekerheid boven rendement of die afwachten vooraleer te investeren in iets anders.

2) Obligatiefondsen

Dit zijn fondsen met een laag risicogehalte, samengesteld uit bedrijfs- of overheidsobligaties, bestemd voor cliënten, die bereid zijn een beperkt risico te nemen om aldus het rendement te verbeteren op middellange of lange termijn.

3) Aandelenfondsen

Deze fondsen, met een middelmatig tot hoog risico, zijn samengesteld uit bedrijfsaandelen. Het risiconiveau zal afhangen van het gekozen aandelentype: bvb een aandeel uit een opkomend land is over het algemeen meer risicovol dan aandelen uit ontwikkelde landen. Bestemd voor cliënten, die akkoord gaan een zeker risico te nemen, met het als doel een hoger rendement te verkrijgen  op lange termijn.

4) Gemengde fondsen

Deze fondsen zijn samengesteld uit een combinatie van de drie activatypes, schatkistcertificaten, obligaties en aandelen. De percentages variëren in functie van de investeringspolitiek van het fonds.

5) Dakfondsen

Fondsen die zelf samengesteld zijn uit een mix van andere fondsen (fondsen van fondsen). Deze dakfondsen laten ruimte voor een zeer grote diversificatie van risico en kunnen geschikt zijn voor een groot aantal investeerders. Het laat uw consulent toe nauwkeurig rekening te houden met uw investeringsprofiel (zie hierna).

Onderverdeling in functie van investeringspolitiek:

1)    Gebenchmarkte fondsen

De prestatie van dit type fonds wordt gemeten aan een benchmark index, dit varieert in functie van het fondstype. De beheermogelijkheden van dit fondstype zijn beperkt.

2)    Absolute return fondsen

Dit type fonds meet zijn prestatie niet aan een benchmark index, het zoekt naar het absoluut beste rendement en laat veel grotere beheerruimte toe, de mogelijkheid tot aanpassing is dus ook veel groter.